Дак хохма в том что с кодом все ОК, aaarrr два раза рузультаты привел. И нет повода не доверять его результату.
Попробуйте так сказать с чистого листа, - создайте проект для другого проца и скомпильте тем же RVDS'ом.
Переверните первый "wchar" в s1, - хотя бы чтоб убедиться в том, что переворота строки нет, и что именно выделенный 0 там лишний..

Пока что попробовал новый проект в простом Си - всё одно и то же.
Если структура располагается в памяти с нечётного адреса - появляется лишний нуль.
Если с чётного - всё нормально.

Сейчас попробую выбрать другой проц...

Сделал новый проект для SAM7S, чисто с этим кодом. Всё по-старому - располагаем структуру по нечётному адресу и получаем нечто...

Угу, именно так. И это глюк.

Старенький RVDS работает нормально, а здесь остается действительно только вбивать костыли в виде __align(2), пока не исправят.