ARM7 для телефона с кнопочками?
Тот же всеми любимый AVR для этого куда лучше, даже паять и то будет удобнее

Еще советую найти справочник Кизлюка по телефонным аппаратам, взять оттуда любую наиболее полюбившуюся схему телефона и заменить тамошнюю специализированную ИМС на микроконтроллер + источник питания для него.
Это если настоящий телефон нужно делать.
Если задача только в цифровой части, то можно обойтись схемой в протеусе, на которой можно будет промоделировать, да и продемонстрировать работу программы.
Входы: сигналы рычаг и вызов(если нужен), клавиатура 3x4 или больше (если нужно выводить управление памятью на отдельные клавиши).
Выход: наборные импульсы, выход звонка (если нужен).
Требуемые параметры импульсов, да и всю остальную теорию имп. набора можно посмотреть в том же Кизлюке.
http://www.lib.prometey.org/?id=16950