Не пойму ее смысл в графическом дисплее. Как ей пользоваться?

Конкретно с этим контроллером не работал. Могу предположить, что в контроллере аппаратно поддержан символьный режим. Или он умеет переключаться между графикой и символами.
Сходи сюда Set Cursor Pointer
и чуть выше
Описание T6963

Так эта функция только для текстового режима?

Предполагаю, что этот регистр используется в следующих режимах:
100101XX Включить текст без графики
100111XX Включить и текст и графику