Что конкретно нужно установить в Extra Output, чтобы получить .hex для скармливания утилите lpc21isp.exe (прошиваю LPC2378)
Под gcc я пишу в makefile CPFLAGS = -O ihex и получаю нужный результат, с IAR уже достало варианты перебирать.
Прошу прямого честного ответа.

Читайте документацию. Пользуйтесь потском по форуму, если чего не понятно.

Можно и в OUTPUT. Вообще тупо IAR-цы сделали. OUTPUT FILE - пишеш что-то вроде: тра-ля-ля.hex (впрочем можно написать что угодно, на содержимое файла не влияет), FORMAT->OTHER-> intel_standart.

Options -> Linker -> Extra Options и туда вписываешь такую строчку
-Ointel-extended,(CODE)=$PROJ_DIR$\name.hex

или вместо intel-extended любой другой формат хекса, почитай в ПЭДЭЭФЕ xlink.pdf гдето в папке ИАРА